Le Securities and Exchange Board of India (Sebi), l’organisme de réglementation du marché, a déclaré à la Cour suprême qu’il « enquêtait » sur les allégations du vendeur à découvert américain Hindenburg Research contre le groupe de sociétés Adani et sur son impact sur le marché.
Dans le même ordre d’idées, le gouvernement central a accepté de former un comité d’experts pour renforcer le cadre réglementaire afin de protéger les investisseurs du marché. La Cour suprême avait suggéré la semaine dernière qu’un comité d’experts examine les allégations et a demandé sa réponse au Centre. Le tribunal suprême a demandé la réponse de SEBI sur les modifications du cadre réglementaire.
Selon ses notes de présentation, qui ont été examinées par Norme commercialeSebi a déclaré qu’il enquêtait sur l’activité du marché immédiatement “avant et après la publication du rapport” pour déterminer si ses réglementations avaient été violées.
“L’enquête est en vertu des règlements SEBI (Interdiction des fraudes et pratiques commerciales déloyales en relation avec le marché des valeurs mobilières), 2003, SEBI (Interdiction des délits d’initiés, 2015, Règlements SEBI (Overseas Portfolio Investors), 2015. ODI) Règles”, la note a dit.
Il examine également la violation, le cas échéant, des règles de vente à découvert, a ajouté la communication, puisque l’affaire en était à un stade précoce d’examen, il n’est peut-être pas approprié d’énumérer les détails de la procédure en cours à ce stade.
Au sujet du groupe d’experts proposé, le solliciteur général (SG) Tushar Mehta, comparaissant pour le Centre, a déclaré que Sebi et d’autres organismes de réglementation étaient non seulement entièrement équipés pour s’occuper de la situation en termes de gouvernance, mais autrement.
Par conséquent, le Centre n’a aucune objection à mettre en place un comité comme suggéré par la cour suprême, a-t-il ajouté.
Le gouvernement a accepté de fournir au tribunal les noms des experts du domaine pour le comité proposé dans des enveloppes scellées. Expliquant le déclin du marché, Sebi a déclaré que l’entité américaine était un vendeur à découvert qui recherchait des entreprises considérées comme ayant des problèmes de gouvernance et/ou financiers.
Sa stratégie consiste à prendre une position courte sur les obligations/actions de ces sociétés aux prix en vigueur. Il a également déclaré que si les marchés croient les rapports, les prix des obligations/actions commencent à baisser.
“Une fois que la chute a commencé, d’autres institutions qui ont des ‘limites de perte d’arrêt’ commencent également à vendre leurs avoirs en obligations/actions, qu’elles croient ou non le rapport, déclenchant ainsi une spirale à la baisse des prix des obligations/actions”, ajoute la note.
Le régulateur a également déclaré à propos du groupe en discussion qu’en dehors des deux récentes acquisitions, il existe plusieurs sociétés cotées en Inde. À des moments où les cours des actions des sociétés du groupe ont connu des augmentations significatives, le cadre ASM (mesures de surveillance supplémentaires) de Sebi, qui est conçu pour contrôler la volatilité excessive (à la fois l’appréciation et la réduction des prix) des actions, a été déclenché à plusieurs reprises. programmes, sur une longue période de temps, et ils ont servi et servi de conseil aux investisseurs compte tenu du niveau de risque élevé associé au niveau élevé de volatilité de ces actions.
Hindenburg a déclaré dans son rapport que les positions courtes du groupe concernaient des obligations en dollars sur les marchés étrangers et des dérivés négociés non indiens. Les actions du groupe Adani ont continué de se débattre lundi après un rapport sur la réduction des dépenses d’investissement et la trajectoire de croissance.
Le régulateur du marché a déclaré dans le cadre de deux requêtes déposées devant les tribunaux, les clôtures qu’il a mises en place ont été automatiquement déclenchées lorsque les actions du groupe ASM ont été appliquées à plusieurs reprises, lorsque les prix augmentaient et récemment lorsque les prix ont commencé à baisser.
Le tribunal entend un plaidoyer déposé par les avocats ML Sharma et Vishal Tiwari. Le plaidoyer de Sharma demande des poursuites contre Nathan Anderson de Hindenburg Research et ses associés en Inde et aux États-Unis pour avoir prétendument exploité des investisseurs et “déprimé artificiellement” les actions du groupe Adani.
Le plaidoyer de Tiwari demandait au tribunal de mettre en place un comité spécial chargé de superviser une politique de sanction des prêts de plus de 500 crores de roupies aux grandes entreprises.