Le Credit Suisse a annoncé jeudi qu’il emprunterait jusqu’à 54 milliards de dollars à la banque centrale suisse pour augmenter ses liquidités et renforcer la confiance des investisseurs après qu’une chute de ses actions ait intensifié les craintes d’une crise financière mondiale.
L’annonce de la banque suisse a contribué à endiguer une forte vente sur les marchés financiers dans les échanges matinaux asiatiques jeudi, après des séances nocturnes agitées en Europe et aux États-Unis alors que les investisseurs s’inquiétaient d’une ruée sur les dépôts bancaires mondiaux.
Dans sa déclaration jeudi matin, le Credit Suisse a annoncé qu’il exercerait une option d’emprunt jusqu’à 50 milliards de francs suisses (54 milliards de dollars) auprès de la Banque nationale suisse. Cela faisait suite aux assurances données mercredi par les autorités du centre de banque privée selon lesquelles le Credit Suisse avait “satisfait aux exigences de capital et de liquidité imposées aux banques d’importance systémique” et qu’il pouvait accéder aux liquidités de la banque centrale si nécessaire.
Le Credit Suisse est la première grande banque mondiale à bénéficier d’une telle bouée de sauvetage depuis la crise financière de 2008 – bien que les banques centrales aient généralement accordé des liquidités aux banques en période de tensions sur les marchés, y compris la pandémie de coronavirus.
Les actions asiatiques ont été touchées par une chute à Wall Street jeudi alors que les investisseurs ont acheté de l’or, des obligations et du dollar. Bien que l’annonce de la banque ait contribué à réduire certaines de ces pertes, le commerce était volatil et le sentiment fragile.
“Cela aide. Cela supprime un risque immédiat. Mais cela nous laisse un autre choix. Plus nous faisons cela, plus nous assouplissons la politique monétaire, plus nous devons vivre avec une inflation plus élevée – et qu’est-ce que cela va être?” ” a déclaré Damien Bowie, stratège en chef des actions chez Barrenjoi à Sydney.
“Les renflouements améliorent-ils les choses ? D’une part, vous supprimez une source de risque de marché qui est un danger clair et présent. D’autre part, nous alimentons ce paradigme de la politique monétaire elle-même.” Les malheurs de la banque suisse ont déplacé l’attention des investisseurs et des régulateurs des États-Unis vers l’Europe, le Credit Suisse menant une vente massive d’actions bancaires après que son plus gros investisseur a déclaré qu’il ne pouvait pas fournir de soutien financier supplémentaire en raison de contraintes réglementaires.
Les inquiétudes concernant le Credit Suisse se sont ajoutées aux craintes dans le secteur bancaire au sens large après l’effondrement la semaine dernière de la Silicon Valley Bank et de la Signature Bank, deux entreprises américaines de taille moyenne.
Le prêt du Credit Suisse sera accordé dans le cadre d’une facilité de prêt couverte et d’une facilité de liquidité à court terme, entièrement garanties par des actifs de haute qualité. Elle a également annoncé une offre de titres de créance senior jusqu’à 3 milliards de francs en numéraire.
«Ces liquidités supplémentaires soutiendront les activités principales et les clients du Credit Suisse alors que le Credit Suisse prend les mesures nécessaires pour créer une banque plus simple et plus ciblée, construite autour des besoins des clients», a déclaré la banque.
Les investisseurs se concentrent sur le rétablissement de la confiance dans le système bancaire par la banque centrale et les autres régulateurs, ainsi que sur toute exposition que les entreprises pourraient avoir vis-à-vis du Credit Suisse.
La mort de SVP la semaine dernière, suivie de la mort de Signature Bank deux jours plus tard, a envoyé les actions bancaires mondiales dans des montagnes russes cette semaine, les investisseurs assurant une remise des États-Unis.
Le président Joe Biden et les mesures d’urgence donnent aux banques accès à plus de fonds.
La FINMA et la banque centrale suisse ont déclaré qu’il n’y avait aucune indication d’un risque de contagion directe pour les institutions suisses des turbulences du marché bancaire américain.
Mercredi, les actions du Credit Suisse ont entraîné une baisse de 7% des indices bancaires européens, tandis que le swap sur défaut de crédit (CADS) à cinq ans de la banque phare suisse a atteint un nouveau record.
L’exode des investisseurs vers la porte a fait craindre une menace plus large pour le système financier, et deux sources de surveillance ont déclaré à Reuters que la Banque centrale européenne avait contacté les banques sous sa surveillance pour s’enquérir de leur exposition au Credit Suisse.
Le Trésor américain a également déclaré qu’il surveillait la situation autour du Credit Suisse et communiquait avec ses homologues mondiaux, a déclaré un porte-parole du Trésor.
« Fuite vers la sécurité »
Une forte hausse des taux d’intérêt a rendu plus difficile pour certaines entreprises le remboursement ou le service des prêts, ce qui augmente la perspective de pertes pour les prêteurs qui s’inquiètent d’une récession.
Les traders parient maintenant que la Réserve fédérale, qui devait la semaine dernière accélérer sa campagne de hausse des taux d’intérêt face à une inflation persistante, pourrait être forcée de faire une pause et même d’inverser la dynamique.
Les paris sur une grande banque centrale européenne augmentant les taux d’intérêt lors de la réunion de jeudi se sont également rapidement évaporés alors que la déroute du Credit Suisse a suscité des craintes quant à la santé du secteur bancaire européen.
Les prix du marché monétaire suggèrent que les traders voient désormais 20% de chances d’une hausse des taux de 50 points de base lors de la réunion de la BCE.
La nervosité suscitée par la disparition de SVP a incité les déposants à chercher de nouvelles maisons pour leur argent.
Ralf Hammers, PDG d’UBS, rival du Credit Suisse, a déclaré que la volatilité du marché avait conduit à plus d’argent, et le PDG de la Deutsche Bank, Christian Sewing, a déclaré que le prêteur allemand avait également vu ses dépôts chuter.
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