L’Inde a créé plus de nouvelles licornes que la Chine en 2022 pour la deuxième année consécutive malgré l’incertitude macroéconomique et les craintes d’un ralentissement affectant les investissements, selon un rapport publié mercredi.
Selon le rapport d’IVCA-Bain & Company, pas moins de 23 entreprises indiennes ont franchi la barre du milliard de dollars pour le statut de licorne, contre 11 en Chine. .
«Le financement global a diminué en 2022 – entraîné par une baisse des grandes transactions en phase avancée. L’écosystème a subi un changement fondamental alors que les VC se concentrent sur l’économie des unités et que les start-ups font face à une année difficile avec de multiples défis réglementaires, des licenciements et des problèmes de gouvernance d’entreprise », a déclaré Arpan Sheth, partenaire, Bain & Company, faisant référence aux capital-risqueurs.
La baisse des financements s’est largement produite au second semestre 2022 (S2) lorsque les macro-vents contraires se sont intensifiés. Malgré la baisse, les investissements de démarrage se sont poursuivis, le nombre total de transactions de capital-risque dépassant 1 600 pour l’année.
“À l’avenir, alors que les macro-vents contraires continueront d’affecter l’Inde, nous pensons que 2023 pourrait conduire à l’émergence d’un écosystème plus résilient en Inde”, a déclaré Sheth.
Les start-ups dans les villes non métropolitaines ont atteint 18% en termes de part de financement, tandis que 9 des 23 licornes ajoutées au cours de l’année se trouvaient dans des villes en dehors des trois principales villes indiennes. Le rapport indique que cela indique une évolution géographique vers un financement plus démocratique.
« Au fil des ans, la classe d’actifs des placements alternatifs a fait preuve d’une résilience remarquable. Alors que 2022 a marqué une année qui a vu le PE/VC s’adapter à des défis sans précédent, elle a également été témoin d’une collecte de fonds record et d’une poudre sèche disponible sans précédent. Cela ne fait que renforcer la confiance des investisseurs mondiaux dans l’Inde, qui est l’un des rares points positifs pour la croissance », a déclaré le président de l’IVCA, Rajat Tandon.
“Nous restons optimistes quant au potentiel de croissance à long terme de l’industrie et à sa capacité à naviguer dans l’incertitude, à identifier les opportunités et à soutenir l’écosystème entrepreneurial dynamique de l’Inde”, a-t-il déclaré.
Le rapport indique que si les vents contraires mondiaux affecteront l’Inde, 2023 verra probablement l’émergence d’un écosystème de startups robuste.
« 2023 devrait voir l’émergence d’un écosystème plus résilient, les parties prenantes restant prudemment optimistes. Les investisseurs devraient doubler leurs efforts en matière de transactions à un stade précoce, avec un intérêt pour les jeux (jeux hyper casual, e-sports), les technologies de la santé, les véhicules électriques. et des cas d’utilisation dirigés par l’IA. Il est possible de parier sur des créneaux comme le potentiel », a déclaré Sriwatsan Krishnan, associé chez Bain & Company.
Le logiciel en tant que service (SaaS) et la fintech ont continué de prendre de l’ampleur par rapport à 2021, passant de 25 % à 35 % en termes de part de financement total en 2022.
« Le SaaS et la fintech resteront importants. Bien que la surveillance réglementaire puisse avoir un certain impact sur la fintech, l’accent mis par l’Inde sur la mondialisation des piles (UPI transfrontalier, identité, commerce transfrontalier) est susceptible d’ouvrir de nouvelles voies. La participation d’une base d’investisseurs plus large (micro-VC, family offices, fonds mondiaux entrant en Inde) devrait se poursuivre », a ajouté Krishnan.
La concurrence des coûts induite par les politiques dans le secteur des véhicules électriques, une adoption accrue grâce à des modèles commerciaux innovants et un intérêt accru pour la chaîne de valeur ont conduit à une multiplication par 2,4 de la valeur globale des investissements, selon le rapport.
Les start-up Agritech figuraient parmi les secteurs les plus financés en 2022, avec un investissement total supérieur à 500 millions de dollars.