Les actions du groupe Adani ont chuté lundi au milieu d’informations selon lesquelles la société prévoit de réduire de moitié son objectif de revenus et de conserver de nouvelles dépenses en capital. Les 10 actions d’Adani ont chuté de 3 à 7 % ; Six groupes d’actions ont été enfermés dans des circuits inférieurs.
Le groupe a tenté de rassurer les investisseurs, affirmant qu’il disposait de solides flux de trésorerie et que ses plans d’affaires étaient entièrement financés. L’action du groupe est sous pression depuis le 24 janvier suite à un rapport critique du vendeur à découvert américain Hindenburg Research.
Dans une déclaration à Reuters, le groupe a déclaré que les bilans de chacune de ses sociétés de portefeuille indépendantes étaient “très sains”, ajoutant que ses plans d’affaires étaient “entièrement financés” avec des actifs sûrs et de solides flux de trésorerie. “Nous sommes confiants dans la capacité continue de notre portefeuille à offrir des rendements supérieurs à nos actionnaires”, a déclaré Adani Group.
Plus tôt dans la journée, Bloomberg a annoncé que le groupe avait réduit de moitié son objectif de croissance des revenus et prévoyait de réduire ses dépenses en capital. Mais un porte-parole de la société a déclaré à Reuters que le rapport était “sans fondement” et “spéculatif”.
Les actions du fleuron du groupe, Adani Enterprises, ont chuté de 10% en cours de journée, avant de récupérer certaines pertes et de terminer la session à 1 717 roupies – en baisse de 7,03%. Les actions d’Adani Ports et d’Ambuja Cement ont chuté de 5 % et celles d’ACC de 3 %. Le reste des actions du groupe a chuté de 5% et s’est bloqué dans le circuit inférieur.
Hindenburg Research a accusé le groupe Adani de se livrer à la manipulation des cours boursiers et à la fraude. Son rapport indique que les sept principales sociétés cotées du groupe ont chuté de 85% sur une base purement fondamentale en raison de valorisations plus élevées.
Hindenburg a également allégué que les principales sociétés Adani cotées en bourse avaient contracté des dettes substantielles, notamment en hypothéquant leurs actions gonflées contre des prêts, laissant l’ensemble du groupe dans une situation financière précaire. Le groupe a nié les allégations.
La capitalisation boursière des actions d’Adani a chuté de 10,2 billions de roupies depuis la publication du rapport.
La semaine dernière, l’agence de notation Moody’s a réduit les perspectives de certaines des sociétés d’Adani. Et le fournisseur d’indices MSCI a déclaré qu’il réduirait sa pondération sur quatre sociétés à revenus. Les changements de MSCI entreront en vigueur fin février et devraient augmenter la pression de vente La déroute des actions du groupe a forcé le groupe à retirer une offre de suivi de Rs 20 000 crore à Adani Enterprises malgré le problème d’obtenir une adhésion à part entière.
Pour apaiser les inquiétudes des investisseurs, les promoteurs du groupe Adani ont remboursé par anticipation des prêts d’une valeur de 1,1 milliard de dollars avant leur échéance en septembre de l’année prochaine et ont cédé les participations promises dans trois sociétés – Adani Green Energy, Adani Ports et Adani Transmission.
Les efforts du groupe pour réduire la dette ont aidé les actions à récupérer une partie de leurs pertes la semaine dernière après que la décision de MSCI a porté un nouveau coup à la vente.
Les experts du marché ont déclaré que la volatilité des actions d’Adani se poursuivra jusqu’à ce que le flux de nouvelles négatives se calme ou qu’un avis propre soit reçu du régulateur du marché.
“Tout flux négatif supplémentaire aura un impact sur les actions. Mais la plupart d’entre eux ont été intégrés. Certains groupes d’actions sont raisonnablement évalués après la correction, en particulier dans les ports et les entreprises de ciment. À l’avenir, il pourrait y avoir des achats dans ces actions”, a déclaré Alphanity. Le co-fondateur de Fintech, UR Bhatt, a déclaré.
Deven Choksey, fondateur et promoteur de KR Choksey Holdings, a déclaré que la déclaration du régulateur du marché devrait être consultée. Le Securities and Exchange Board of India (Sebi) a informé la Cour suprême qu’il examinait les allégations faites par Hindenburg Research contre le groupe Adani, selon un rapport de Reuters.
“Le sentiment est négatif. Et il n’y a aucune déclaration venant d’aucun coin, y compris du régulateur, qu’il n’y a rien de mal avec l’entreprise. Il s’agit d’une situation sans précédent où la richesse des investisseurs a été gaspillée”, a ajouté Choksi.
Contribution de Reuters et Bloomberg