Les valeurs bancaires européennes sous pression ; Le Credit Suisse a atteint de nouveaux planchers

Par Rai Way, Francesco Canepa et Noel Illian

(Reuters) – Les actions bancaires européennes ont de nouveau été sous pression mercredi, le Credit Suisse tombant à de nouveaux plus bas alors que les investisseurs s’inquiétaient des tensions au sein du secteur suite à l’effondrement des banques de la Silicon Valley.

Les régulateurs et les dirigeants financiers du monde entier ont tenté d’apaiser les craintes de contagion après la faillite du prêteur axé sur la technologie SVB et d’une autre banque américaine la semaine dernière, mais les inquiétudes persistent quant à la santé des petites institutions en particulier.

Une nouvelle baisse de 18% du prêteur suisse en difficulté Credit Suisse a fait baisser les grands indices bancaires européens.

Une forte hausse des taux d’intérêt a rendu plus difficile pour certaines entreprises le remboursement ou le service des prêts auprès des banques, ce qui augmente la perspective de pertes pour les prêteurs qui s’inquiètent d’une récession.

Cependant, les décideurs de la Banque centrale européenne penchent toujours vers une hausse des taux d’un demi-point de pourcentage jeudi, a déclaré une source à Reuters, car ils s’attendent à ce que l’inflation reste très élevée dans les années à venir.

Les investisseurs ont commencé à douter de l’engagement de la BCE à une nouvelle hausse importante des taux alors que l’effondrement de SVB a envoyé des ondes de choc sur les marchés.

Mais la source a déclaré que la banque centrale de la zone euro était peu susceptible de revenir sur ses plans de hausse des taux de 50 points de base jeudi, car cela nuirait à sa crédibilité.

Aux États-Unis, l’attention se tourne vers la perspective d’une réglementation plus stricte des banques, en particulier des banques de taille intermédiaire comme SVB et Signature Bank, basée à New York, dont l’effondrement a provoqué des turbulences sur les marchés.

“Nous avons établi une certaine stabilité, mais je ne sais vraiment pas si c’est la stabilité ou l’apparence de stabilité, car je ne sais pas avec certitude ce qui se passe dans les coulisses de la base de dépôt de centaines de milliers de petites et moyennes grandes banques à travers les États-Unis », a déclaré John Briggs, directeur du monde de l’économie et de la stratégie de marché de NatWest Markets.

Moody’s Investors Service a révisé mardi ses perspectives sur le système bancaire américain de “négatives” à “stables”, citant des risques élevés pour le secteur.

Plus tôt, l’indice bancaire de la Bourse de Tokyo a bondi de plus de 4% après trois jours consécutifs de fortes ventes.

Les investisseurs ont été particulièrement préoccupés par les importants avoirs obligataires des prêteurs japonais, en particulier les bons du Trésor américain, mais le ministre japonais des Finances, Shunichi Suzuki, a déclaré mercredi que les différences dans la structure des dépôts bancaires signifiaient que les banques locales ne seraient pas confrontées à des incidents comme ceux de SVB.

Conséquences SVB

Les actions bancaires américaines battues en brèche ont regagné du terrain mardi, aidées par la nouvelle selon laquelle les sociétés de capital-investissement et de rachat cherchaient à récupérer certains actifs de la SVB, laissant les investisseurs espérer que les efforts pour renforcer la confiance éviteront une crise plus large.

Apollo Global Management Inc., Blackstone Inc. et Carlyle Group auraient exprimé leur intérêt pour le portefeuille de prêts de SVB.

Par ailleurs, SVB Financial Group a déclaré mardi que Goldman Sachs était l’acquéreur d’un portefeuille obligataire sur lequel il a enregistré des pertes de 1,8 milliard de dollars, une transaction qui a déclenché l’échec de SVB.

En Grande-Bretagne, les principaux patrons de HSBC ont fait appel au personnel de la branche britannique sauvée de SVB pour rassurer les clients “leurs dépôts sont en sécurité et les prêts sont pris en charge” alors que le processus d’intégration commence après son rachat, selon une note bancaire.

Pendant ce temps, le directeur général de Charles Schwab, Walt Bettinger, a déclaré mardi que la banque disposait de liquidités suffisantes et ne recherchait pas actuellement de capitaux ou d’accords.

Vendredi, la société a vu 4 milliards de dollars de flux d’actifs vers sa société mère alors que les clients transféraient des actifs d’autres sociétés vers Schwab, a déclaré Bettinger à Reuters.

La fermeture de SVB le 10 mars – deux jours après l’effondrement de la signature bancaire – a forcé le président Joe Biden à rassurer le système financier américain sur sa sécurité et a incité des mesures d’urgence pour donner aux banques accès à plus de fonds.

Dans un effort pour éviter une crise similaire à terme, la Réserve fédérale américaine envisage également des règles et une surveillance plus strictes pour les banques de taille moyenne comme SVB.

Ajoutant à l’énigme de la Fed, les données sur l’inflation aux États-Unis ont montré peu de signes d’apaisement des pressions persistantes sur les prix dans la plus grande économie du monde.

“Un signal mitigé rend la Fed plus prudente quant à ses prochaines étapes et concentrée sur la limitation de la contagion financière”, a déclaré Stephen Monnier, directeur des investissements chez Lombard Odier.

(Reportage de Rai Way à Singapour, Francesco Canepa et Balazs Korani à Francfort, Amanda Cooper et Sinead Cruise à Londres, Nole Ilian à Zurich; Écriture par Alexander Smith; Montage par Sam Holmes, Elisa Martinuzzi et Catherine Evans)

(Seuls le titre et l’image de ce rapport peuvent avoir été retravaillés par le personnel de Business Standards ; le reste du contenu est généré automatiquement à partir d’un flux syndiqué.)

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