Les régulateurs suisses ont promis une bouée de sauvetage en matière de liquidités au Credit Suisse dans une décision sans précédent d’une banque centrale après que les actions du prêteur suisse phare aient chuté de 30% mercredi.
Dans une déclaration conjointe, le régulateur financier suisse FINMA et la banque centrale du pays ont cherché à apaiser les craintes des investisseurs autour du Credit Suisse, affirmant qu’il “répond aux exigences de capital et de liquidité imposées aux banques d’importance systémique”. Ils ont déclaré que la banque pourrait accéder aux liquidités de la banque centrale si nécessaire.
La déclaration est intervenue après qu’un gouvernement majeur et au moins une banque ont pressé la Suisse d’agir, ont déclaré des personnes proches du dossier, alors que le prêteur souffrait d’une crise de confiance à la suite de l’effondrement de la Silicon Valley Bank la semaine dernière.
Le Credit Suisse a déclaré qu’il accueillait favorablement les déclarations de soutien de la Banque nationale suisse et de la FINMA.
Le Credit Suisse serait la première grande banque mondiale à bénéficier d’une telle bouée de sauvetage depuis la crise financière de 2008 – bien que les banques centrales aient généralement accordé des liquidités aux banques en période de tensions sur les marchés, y compris la pandémie de coronavirus.
La disparition de SVB, deux jours après celle de Signature Bank, a propulsé les actions bancaires mondiales en montagnes russes cette semaine, les investisseurs se préparant aux assurances du président américain Joe Biden et aux mesures d’urgence pour donner aux banques accès à plus de fonds.
Mercredi, l’attention s’était déplacée des États-Unis vers l’Europe, où le Credit Suisse a mené une déroute des actions bancaires après que son plus gros investisseur a déclaré qu’il ne pouvait pas fournir de soutien financier supplémentaire en raison de contraintes réglementaires.
Espérant apaiser les inquiétudes, la FINMA et la banque centrale suisse ont déclaré qu’il n’y avait aucune indication d’un risque de contagion directe pour les institutions suisses des turbulences du marché bancaire américain.
Plus tôt, les actions du Credit Suisse ont entraîné une baisse de 7% des indices bancaires européens, tandis que le swap sur défaillance de crédit (CDS) à cinq ans de la banque phare suisse a atteint un nouveau record.
L’exode des investisseurs vers la porte a fait craindre une menace plus large pour le système financier, et deux sources de surveillance ont déclaré à Reuters que la Banque centrale européenne avait contacté les banques sous sa surveillance pour s’enquérir de leur exposition au Credit Suisse.
Une source a toutefois déclaré qu’elle considérait les problèmes du Credit Suisse comme spécifiques à cette banque plutôt que systémiques.
“(L’)effondrement de la SVB est un problème spécifique aux entreprises et aux États-Unis, mais maintenant les marchés ont pris conscience des risques des banques mondiales – des taux d’intérêt/conditions à la liquidité et au risque de crédit – et les banques européennes sont aux prises avec une crise de confiance “, a déclaré David Oneglia, économiste principal TS chez Lombard.
Le Trésor américain surveille la situation autour du Credit Suisse et communique avec ses homologues mondiaux, a déclaré un porte-parole du Trésor.
Interrogé sur l’impact des problèmes du Credit Suisse sur le système bancaire américain, le sénateur américain Bernie Sanders a déclaré à Reuters: “Tout le monde est concerné”.
À Wall Street, les principaux indices ont clôturé en hausse mercredi avec les principales banques américaines, dont JPMorgan Chase & Co, Citigroup et Bank of America Corp. L’indice KBW des banques régionales a reculé de 1,57 %.
Le Credit Suisse passe sur les pistes Le Credit Suisse passe sur les pistes, https://www.Reuters.com/graphics/CREDITSUISSEGP-STOCKS/akveqegdgvr/chart.png
« Fuite vers la sécurité »
Aux États-Unis, les grandes banques ont géré leur exposition au Credit Suisse ces derniers mois et considèrent les risques liés au prêteur comme gérables jusqu’à présent, selon trois sources du secteur qui ont refusé d’être identifiées en raison de la sensibilité de la situation.
Une forte hausse des taux d’intérêt a rendu plus difficile pour certaines entreprises le remboursement ou le service des prêts, ce qui augmente la perspective de pertes pour les prêteurs qui s’inquiètent d’une récession.
Les traders parient maintenant que la Réserve fédérale, qui devait la semaine dernière accélérer sa campagne de hausse des taux d’intérêt face à une inflation persistante, pourrait être forcée de faire une pause et même d’inverser la dynamique.
Les contrats à terme liés au taux directeur de la Fed prévoient une probabilité légèrement meilleure que les décideurs maintiennent leur taux de prêt de référence dans la fourchette actuelle de 4,5 % à 4,75 % lors de leur prochaine réunion les 21 et 22 mars.
Les paris des traders sur une grande banque centrale européenne augmentant les taux d’intérêt lors de la réunion de jeudi se sont également rapidement évaporés alors que la déroute du Credit Suisse a suscité des craintes quant à la santé du secteur bancaire européen. Les prix du marché monétaire suggèrent que les traders voient désormais 20% de chances d’une hausse des taux de 50 points de base lors de la réunion de la BCE.
La nervosité causée par la disparition de SVB a incité les déposants à chercher de nouvelles maisons pour leur argent.
Ralf Hammers, PDG d’UBS, rival du Credit Suisse, a déclaré que la volatilité du marché entraînait plus d’argent.
“Ces derniers jours, nous avons vu un afflux comme vous pouvez vous y attendre”, a déclaré Hammers. “C’est évidemment un vol vers la sécurité de ce point de vue, mais je pense que trois jours ne font pas une tendance.”
Le PDG de la Deutsche Bank, Christian Sewing, a déclaré que le prêteur allemand avait également vu des dépôts entrants.
L’attention se tourne également de plus en plus vers la perspective de règles plus strictes pour les banques, en particulier les acteurs de taille moyenne tels que SVB et Signature Bank, basée à New York, dont l’effondrement a déclenché la déroute du marché.
Le Congrès américain doit travailler sur une législation bipartite pour renforcer la réglementation du secteur bancaire, a déclaré le chef de la majorité au Sénat, Chuck Schumer, bien que le président du comité sénatorial des banques, Sherid Brown, ait minimisé les chances que le Congrès adopte prochainement un projet de loi bancaire “important”.
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