Le conglomérat de Gautam Adani a réduit de moitié son objectif de croissance des revenus et prévoit d’arrêter de nouvelles dépenses en capital, selon des personnes proches du dossier, alors que le magnat indien cherche à rétablir la confiance des investisseurs à la suite d’une attaque meurtrière de vendeurs à découvert.
Le groupe visera désormais une croissance des revenus de 15% à 20% pour au moins le prochain exercice, inférieure à la croissance de 40% initialement ciblée, ont déclaré les personnes, qui ont parlé sous couvert d’anonymat car les discussions étaient privées. Les plans de dépenses en capital seront également réduits, ont-ils déclaré, car le groupe a donné la priorité au renforcement de sa santé financière plutôt qu’à une expansion agressive.
Le changement montre comment le conglomérat port-électricité se concentre sur la conservation des liquidités, le remboursement de la dette et la restauration des actions promises alors qu’il se démène pour se remettre d’un rapport accablant de Hindenburg Research le 24 janvier. Bien que le groupe Adani ait nié les allégations de fraude comptable et de manipulation d’actions attribuées aux vendeurs à découvert américains, le scandale a déclenché une déroute boursière qui a effacé près de 120 milliards de dollars de la valeur marchande de l’empire Adani.
Retenir les investissements pendant encore moins de trois mois pourrait permettre au conglomérat d’économiser 3 milliards de dollars – des fonds qui pourraient être déployés pour rembourser la dette ou augmenter les piles de liquidités, a déclaré un autre.
Les plans du groupe sont toujours en cours d’examen et seront finalisés dans les prochaines semaines, ont indiqué les sources.
Un représentant du groupe Adani n’a pas immédiatement répondu à un e-mail sollicitant des commentaires sur les plans visant à réduire les objectifs de revenus et à retarder les dépenses en capital.
‘interconnexion’
“L’ampleur des activités d’Adani et les liens économiques rendent pertinent de discuter de ce que tout rebond de l’investissement du groupe pourrait être pour l’économie dans son ensemble”, ont écrit les analystes de Barclays Plc, dirigé par Avanti Sev, dans un article du 10 février. rapport. “Une issue perturbatrice de la situation ou un recul brutal des investissements du groupe pourraient avoir des implications sur le cycle d’investissement de l’Inde.”
Le directeur financier Jugeshinder Singh a déclaré le mois dernier à un journal local que le groupe Adani pourrait réduire ses dépenses en capital, car une vente d’actions de suivi dans la société phare d’Adani est en cours au milieu des plaintes de Hindenburg.
Si l’offre de suivi n’est pas souscrite, “nous suspendrons le programme de croissance pendant six à neuf mois, puis nous le ferons”, a déclaré Singh à The Hindu BusinessLine dans une interview publiée le 29 janvier. La vente a été annulée trois jours plus tard. Sous la pression des investisseurs.
La retraite est un changement marqué pour un magnat qui a connu une frénésie d’expansion rapide – et alimentée par la haine – au cours des dernières années, et reflète l’impact significatif que l’attaque de Hindenburg a eu sur le conglomérat.
L’entrepreneur de première génération, qui a débuté dans une entreprise de commerce agricole dans les années 1980, a rapidement construit un empire qui s’étend désormais sur les ports, les aéroports, les mines de charbon, les centrales électriques et les services publics. Au cours des dernières années, il s’est aventuré dans l’énergie verte, le ciment, les médias, les centres de données et l’immobilier, prenant un effet de levier substantiel qui a effrayé certains observateurs du crédit.
Soulager l’anxiété
Dans les jours qui ont suivi la crise boursière déclenchée par Hindenburg, Adani et ses sociétés ont travaillé pour apaiser les inquiétudes des investisseurs et des prêteurs.
Le 1er février, le produit phare Adani Enterprises Ltd a brusquement abandonné une offre d’actions de suivi de 2,5 milliards de dollars – bien qu’elle ait été entièrement souscrite la veille – alors que le magnat cherchait à éviter des pertes embarrassantes sur le marché pour ses investisseurs. Ventes d’actions. Quelques jours plus tard, la société a annulé une vente d’obligations au détail.
Le groupe Adani s’efforce d’éviter les inquiétudes concernant sa santé financière et de réduire le sentiment.
Le 6 février, le groupe a déclaré qu’Adani et sa famille avaient accordé des prêts prépayés d’une valeur de 1,11 milliard de dollars pour libérer les participations promises dans les trois entreprises tandis que l’unité portuaire a annoncé le 8 février son intention de rembourser 50 milliards de roupies en un an à partir d’avril pour prolonger un crédit de base. . Métrique
Bloomberg News a rapporté mercredi, citant des personnes proches des discussions, que certaines banques prévoyaient de rembourser par anticipation 500 millions de dollars de prêts relais le mois prochain après avoir bloqué le refinancement de la dette. Il faisait partie de la levée de fonds de l’année dernière pour financer l’acquisition des actifs India Cement d’Holcim Ltd.
Auditeurs des quatre grands
Le groupe Adani prévoit d’embaucher un auditeur des Big Four “pour effectuer un audit général”, a déclaré le géant français de l’énergie TotalEnergies SE dans un communiqué au début du mois décrivant son investissement en Inde. Cela devrait aider à résoudre certains des drapeaux rouges soulevés par Hindenburg.
L’équipe indienne a embauché la société de relations publiques Keycast CNC comme conseiller en communication mondiale, a rapporté samedi Bloomberg News, citant des personnes proches du dossier. KCost, selon son site Web, a été impliqué dans des affaires très médiatisées, “travaillant contre certains des adversaires les plus agressifs”.
Les efforts pour calmer les nerfs des investisseurs ont aidé à rallier les actions au début de la semaine dernière, mais les vents contraires restent forts.
MSCI inc. La vente d’actions a repris après que les quatre sociétés ont réduit le nombre d’actions considérées comme librement négociables – une décision qui se traduirait par une pondération plus faible dans son indice. Moody’s Investors Service a réduit vendredi ses perspectives pour Adani Green Energy Ltd et trois autres sociétés du groupe, citant des baisses d’actions.
Plus d’actions dans trois sociétés du groupe Adani ont été mises en gage, a déclaré le syndic SBICaps dans un avis aux bourses indiennes vendredi soir, “au profit des créanciers” d’Adani Enterprises.